8月25日晚間，浪潮信息（000977.SZ）公布2023年半年報。浪潮信息上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入247.98億元，同比下降28.85%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.25億元，同比下降65.91%；基本每股收益0.22元。
從具體業(yè)務來看，浪潮信息98.8%的收入都來自的服務器及部件業(yè)務，該業(yè)務在上半年營收額244.99億元，同比下降29.03%。IT終端及散件業(yè)務（占比0.74%）在上半年的營收獲得了7.15%的同比增長。此外,財報顯示,兩項業(yè)務在上半年的毛利率表現(xiàn)方面都呈現(xiàn)出一定的下降,分別同比下降0.80%和6.49%。
半年報還顯示，浪潮信息上半年應收賬款為122.69億元，研發(fā)投入占總營收的比例為5.7%。
近期多家人工智能上游公司公布的財報顯示公司上半年業(yè)績承壓。浪潮信息在對上半年業(yè)績波動，和全球GPU及相關專用芯片供應緊張等因素的影響有關。記者發(fā)現(xiàn)，上半年，構成浪潮信息營收核心的服務器及部業(yè)務的營業(yè)成本和營業(yè)收入都在降低，同時浪潮信息的存貨量同比增加4.83%。
CIC灼識咨詢經(jīng)理陳一心告訴第一財經(jīng)記者，浪潮信息等下游設備廠商業(yè)績承壓主要還是上游供給相對緊張導致。下游對GPU的需求依然很旺盛，且對許多頭部大廠客戶而言是剛需。“受限于產(chǎn)能，目前芯片交付周期仍然很長，即使是國際范圍內(nèi)的hyperscaler也可能長達3-6個月甚至更久，國內(nèi)的情況也是類似�！�
在2023年第一季度時浪潮信息就曾提示市場，受通用服務器客戶需求節(jié)奏變化、全球GPU及相關專用芯片供應緊張等因素的影響，公司半年度經(jīng)營業(yè)績較上年同期存在下降風險。第一季度浪潮信息業(yè)績就出現(xiàn)下滑，當期實現(xiàn)營業(yè)收入94億元，同比下降45.59%；歸母凈利潤為2.10億元，同比下降37.04%。
對于供應鏈風險方面，浪潮信息在本次半年報中提及，目前國內(nèi)服務器行業(yè)原材料以進口為主，雖然目前供應相對穩(wěn)定，但在目前國際貿(mào)易摩擦加劇、地緣政治越發(fā)復雜的背景下，我國服務器生產(chǎn)商將面臨核心零部件供應風險。公司服務器產(chǎn)品的主要原材料包括CPU、GPU、硬盤、內(nèi)存等，受行業(yè)長期所形成的供應鏈生態(tài)環(huán)境影響，本行業(yè)服務器生產(chǎn)商所使用的核心零部件的供應商集中度較高，如果核心零部件供應發(fā)生重大變化，將對公司經(jīng)營造成一定影響。
當前，存儲市場正處于下行周期之中，據(jù)集邦咨詢最新公布的研究數(shù)據(jù)，2023年第一季度，全球DRAM內(nèi)存行業(yè)總收入約為96.6億美元，環(huán)比減少21.2％，連續(xù)三個季度走低。三星、美光、SK海力士三大廠都已啟動減產(chǎn)，設備空閑率分別增長到23％、26％、18％。
另一方面記者了解到，而英偉達一直是浪潮信息計算芯片重要的供應商之一。2019年，英特爾、英偉達是其第一和第二大供應商，占比分別為37.53%和7.8%。不從2020年開始該公司不再詳細披露供應商名字。
今年6月底時，英偉達高管警告稱，如果美國進一步采取出口管制措施，擴大對華出口人工智能芯片禁令，將給美國芯片業(yè)帶來巨大長期成本，并導致美國企業(yè)永久失去競爭機會。這一度引發(fā)浪潮信息股價跌停和AI板塊的下跌。
同時，民生證券分析人士告訴記者，浪潮信息在上游材料方面面臨的問題不僅在于英偉達等供應商的限制�！笆侵虚g環(huán)節(jié)出了問題，由于當前A800芯片在國內(nèi)范圍獲取渠道非常有限，國內(nèi)廠商針對H800芯片還在和英偉達洽談；另一方面，需求確定的大廠傾向找白牌服務器（明顯品牌標識的服務器編者加）代工廠商一起拿（計算）卡，而浪潮中小客戶為主，拿卡話語權相對較弱。”
財報發(fā)布的同時，浪潮信息還公告稱公司擬公開發(fā)行不超過30億元公司債券，用于償還有息債務、補充營運資金、投資并購、研發(fā)以及項目建設等。
截至25日收盤，浪潮信息股價報37.44元/股，相比今年6月登上的歷史高點，公司股價已經(jīng)縮水43.5%。
