截至上周五收盤，美股又一家萬(wàn)億美元市值芯片公司誕生。當(dāng)天博通股價(jià)大漲超過24%，市值首次突破1萬(wàn)億美元大關(guān)，也成為繼英偉達(dá)和臺(tái)積電之后，全球第三家市值過萬(wàn)億美元的半導(dǎo)體行業(yè)公司。
隨著博通為云計(jì)算廠商定制更多AI芯片，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，博通通過為云服務(wù)提供商構(gòu)建專用AI ASIC芯片，科技巨頭未來(lái)有望進(jìn)一步擺脫對(duì)英偉達(dá)芯片的依賴。英偉達(dá)的最新市值約3.3萬(wàn)億美元。但也有業(yè)內(nèi)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，英偉達(dá)的AI芯片市場(chǎng)主要是面向通用型GPU，市場(chǎng)空間仍然存在。
AI收入大幅增長(zhǎng)
博通股價(jià)大漲是在公司公布了好于預(yù)期財(cái)報(bào)之后。博通全年業(yè)績(jī)顯示，2024財(cái)年，全年?duì)I收達(dá)516億美元，同比增長(zhǎng)44%，其中AI和VMware兩大業(yè)務(wù)板塊成為核心增長(zhǎng)引擎。VMware是博通幾年前為入局云計(jì)算收購(gòu)的公司。博通預(yù)測(cè)，2025財(cái)年第一季度收入預(yù)期為146億美元，同比增長(zhǎng)22%。
包括AI和網(wǎng)絡(luò)解決方案在內(nèi)的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)推動(dòng)了博通的增長(zhǎng)。該公司表示，2024財(cái)年，AI收入為150億至200億美元，其中超過120億美元來(lái)自包括定制人工智能芯片XPU（ASIC）以及數(shù)據(jù)中心使用的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備收入。這部分收入主要來(lái)自谷歌等超大規(guī)�？蛻舻男枨蠹ぴ�。
“幾乎所有的云服務(wù)提供商的自研芯片都需要用到博通的ASIC芯片服務(wù)�！監(jiān)mdia半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)研究總監(jiān)何暉對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，“其中也包括國(guó)內(nèi)主要的頭部人工智能開發(fā)平臺(tái)。”
據(jù)博通披露的公開信息，目前谷歌和Meta是該公司ASIC定制芯片最大的客戶。上周有消息稱，蘋果公司正研發(fā)專門為AI設(shè)計(jì)的服務(wù)器芯片，并正與博通合作開發(fā)該芯片的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，預(yù)計(jì)到2026年可量產(chǎn)。
今年6月也有消息稱，字節(jié)跳動(dòng)正與博通合作開發(fā)人工智能定制芯片，以確保高端芯片的穩(wěn)定供應(yīng)。
對(duì)于上述消息，博通方面均未向第一財(cái)經(jīng)記者予以確認(rèn)。不過，字節(jié)跳動(dòng)和博通至少?gòu)?022年起就是業(yè)務(wù)合作伙伴。博通在公開聲明中表示，這家中國(guó)公司已經(jīng)購(gòu)買了博通的Tomahawk 5納米高性能交換機(jī)芯片以及用于人工智能計(jì)算機(jī)集群的Bailly交換機(jī)。
另?yè)?jù)對(duì)字節(jié)跳動(dòng)網(wǎng)站招聘信息的查詢，字節(jié)跳動(dòng)此前已經(jīng)發(fā)布了數(shù)百個(gè)與半導(dǎo)體相關(guān)的職位空缺，其中包括ASIC芯片設(shè)計(jì)師崗位。
“科技巨頭自研芯片正在成為趨勢(shì)，這有助于擺脫對(duì)英偉達(dá)高端芯片的依賴�！焙螘煂�(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，從美國(guó)目前對(duì)中國(guó)的禁售條款來(lái)看，ASIC芯片似乎始終被排除在外，博通也因此持續(xù)受益�！安┩◤娜ツ昶饦I(yè)務(wù)就開始受AI增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)，但今年較為顯著地反映在業(yè)績(jī)上�！彼f(shuō)道。
受美國(guó)出口管制影響，英偉達(dá)中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收占比從2019年會(huì)計(jì)年度的約24%降至目前的約13%。而今年以來(lái)，博通股價(jià)累計(jì)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)翻番，該公司預(yù)計(jì)其定制AI芯片的需求將在未來(lái)幾年持續(xù)增長(zhǎng)。博通CEO陳福陽(yáng)在財(cái)報(bào)發(fā)布會(huì)上表示，他預(yù)計(jì)人工智能市場(chǎng)將有望在2027財(cái)年為公司帶來(lái)600億至900億美元的收入。
挑戰(zhàn)英偉達(dá)“護(hù)城河”
隨著博通為云計(jì)算廠商定制更多AI芯片，這些廠商可能減少對(duì)英偉達(dá)芯片的依賴，有市場(chǎng)投資者擔(dān)心英偉達(dá)未來(lái)的芯片需求可能有所緩解。不過，也業(yè)內(nèi)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，英偉達(dá)的AI芯片市場(chǎng)主要是面向通用型GPU，與專用定制的ASIC芯片有本質(zhì)不同。
“ASIC芯片往往只針對(duì)特定客戶的某種特定功能、特定任務(wù)開發(fā)，而無(wú)法做到通用的場(chǎng)景，一般都是公司自用為主，因此對(duì)英偉達(dá)整體需求的影響不會(huì)很大�！焙螘煂�(duì)記者說(shuō)道。但她同時(shí)認(rèn)為，未來(lái)英偉達(dá)芯片的出貨量可能會(huì)受到一定的壓力。
除了AI ASIC芯片之外，博通還有一張能抗衡英偉達(dá)帝國(guó)的“王牌”，也就是它的網(wǎng)絡(luò)連接業(yè)務(wù)，這也是巨頭積極擁抱博通的原因。
四年多前，英偉達(dá)豪擲69億美元，成功將網(wǎng)絡(luò)技術(shù)公司Mellanox（邁絡(luò)思）收獲囊中。英偉達(dá)占據(jù)了全球GPU市場(chǎng)很高的份額，而Mellanox則在高速以太網(wǎng)卡、網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備市場(chǎng)排名第一，兩家公司的合并對(duì)超算、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。
英偉達(dá)創(chuàng)始人CEO黃仁勛在公司宣布收購(gòu)Mellanox后對(duì)記者表示：“兩家公司合并能夠加速創(chuàng)新，我們也會(huì)持續(xù)與不同的合作伙伴合作，比如博通、思科等，以及其他的網(wǎng)絡(luò)公司，我們希望能夠促進(jìn)計(jì)算的加速。”
英偉達(dá)憑借私有專用網(wǎng)絡(luò)協(xié)議NV LINK技術(shù)，以及對(duì)Mellanox的整合，構(gòu)建起CUDA軟件之外的又一條“護(hù)城河”。
NV LINK是一種高速、低延遲的互聯(lián)技術(shù)，其4.0版本目前的速度幾乎是傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)總線構(gòu)架PCIe Gen 5標(biāo)準(zhǔn)速度的3倍，能實(shí)現(xiàn)GPU之間的高速數(shù)據(jù)共享，從而大幅加速計(jì)算任務(wù)的執(zhí)行，使得多個(gè)GPU更快速地協(xié)同工作，提高并行計(jì)算效率。此外，在優(yōu)化GPU與CPU之間的數(shù)據(jù)交換，增強(qiáng)系統(tǒng)的靈活性與擴(kuò)展性，提高系統(tǒng)的能效比上，NV LINK都具備強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)能力。
由于NV LINK強(qiáng)大的互聯(lián)特性讓英偉達(dá)GPU集群的生態(tài)圈難以撼動(dòng)，2020年中國(guó)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督總局在批準(zhǔn)英偉達(dá)收購(gòu)Mellanox時(shí)，特意附加了限制性條件。
在《市場(chǎng)監(jiān)管總局關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)英偉達(dá)公司收購(gòu)邁絡(luò)思科技有限公司股權(quán)案反壟斷審查決定的公告》中列出的條件包括：在向中國(guó)市場(chǎng)銷售英偉達(dá)GPU加速器與邁絡(luò)思高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備時(shí)，不得以任何方式強(qiáng)制搭售，或附加任何不合理的交易條件；不得阻礙或限制客戶單獨(dú)購(gòu)買或使用其中一類產(chǎn)品，不得歧視單獨(dú)購(gòu)買一類的客戶；依據(jù)公平、合理、無(wú)歧視原則向中國(guó)市場(chǎng)繼續(xù)供應(yīng)相關(guān)產(chǎn)品；繼續(xù)保證英偉達(dá)GPU加速器和Mellanox高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備與第三方設(shè)備的互操作性；繼續(xù)保持Mellanox設(shè)備點(diǎn)對(duì)點(diǎn)通信軟件和集合通信軟件的開源承諾等。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者從市場(chǎng)人士處獲悉，由于中國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)于英偉達(dá)收購(gòu)Mellanox附加了限制性條件批準(zhǔn)條件，給博通等國(guó)內(nèi)外公司的網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)上留出了很大的市場(chǎng)空間。
這意味著未來(lái)博通也有望協(xié)助客戶構(gòu)建類似NV LINK+Mellanox的解決方案，進(jìn)一步發(fā)揮云服務(wù)商自研XPU+超高速互聯(lián)集群服務(wù)器的優(yōu)勢(shì)。
